转让股权前先分利润
[2005年7月1日]

香港杨先生在广州与人投资设立了A外资企业，占公司80%股份，由于公司经营业绩不错，行业前景也看好，一美资公司想入股参与经营。目前A公司的实收资本为1000万元人民币，未分配利润3000万，资产总额合计5000万。

美资公司计划收购杨先生在A公司的40%股权，给出收购条件是按A公司资产总额的45%支付价款。

按现在情况，杨先生的转让收益是（5000×45%—1000×40%）=1850万元，要缴纳的个人所得税1850×（1—20%）×20%=296万元。总体净收益3000×（80%—40%）+1850—296=2754万元。

但经过杨先生在大陆的财税顾问提醒后，杨先生将A公司未分配利润先进行分配，然后再把股权转让给美资公司，多得收入66万！

点评

杨先生的财税顾问究竟有什么点子，让杨先生多的收入66万呢？

按道理来说，对方按资产总额进行溢价收购，那么公司的资产总额越高得到的溢价收益就会越大，而分配利润却会减少资产总额的，也就减少溢价收益了。

但是，杨先生的财税顾问就想到了个人所得税的问题：现行税法规定，个人转让股权取得的收益要缴纳20%的个人所得税，但外国投资者从外商投资企业取得的利润（股息），和外籍个人从中外合资经营企业分得的股息、红利，却是免征所得税的。

如果先分配利润，杨先生的收入情况如下：

红利收入3000×80%=2400万

股权转让收益（5000—3000）×45%—1000×40%=500万

应纳个人所得税500×（1—20%）×20%=80

总收益2400+500—80=2820万

虽然溢价收益少了3000×（45%—40%）=150万，但杨先生却少交了个人所得税296—80=216万，所以总体来说杨先生还多赚了66万元。